缓解中小企业融资难问题，促进产业转型升级

发展私募股权投资，可增加企业融资渠道，扩大直接融资，不仅能有效缓冲政策从紧的压力，而且能推进民间资本新的盈利模式。私募股权投资作为一种投融资方式，可直接向中小企业提供资金支持，与银行信贷、民间资本相互补充，满足中小企业的资金需求。同时，还可依靠专家理财和咨询优势，改善企业治理结构和管理水平，在资金支持基础上提供智力支持，从而促进中小企业的快速成长。杉杉创投对宁波新银通产质押服务股份有限公司宁波新银通产质押服务股份有限公司(简称新银通)是一家运用网络技术手段与物流监管相结合，专业提供金融外包服务的现代服务型企业。公司创建于2007年3月，注册资金3000万元。公司的核心业务是为银行提供动产担保监管服务，旨在通过先进的服务理念、专业化的服务形式，创建新的服务平台为银行提供多元化金融外包服务。的股权投资就是一例，缓解了中小企业融资难的问题，促进产业转型升级。

宁波当前经济面临新一轮的调整和发展，其中需要解决的一个问题是实现产业升级，而产业升级必须依托强大的资本实力。私募股权投资进入，可吸收大量的民间资本参与产业升级这一过程，通过发现一批具有高成长性的企业，支持企业创新，从而推动企业的可持续发展。

规范引导民间金融的健康发展

随着宁波民营企业的不断发展壮大，初期创业那会靠着到亲朋好友那里借贷的方式来达到资本的原始积累，发展至今，那种古老的方式已经满足不了经济快速发展的融资要求，近几年来，宁波经济的快速发展，催生了私募股权投资的这种方式，在其发展的同时也不断促进了宁波民间金融的健康发展，规范了宁波民间资本的运作。尤其以宁波慈溪最为突出，慈溪方面民间资本丰富，以往那种靠民间借贷、民间集资的方式已经不再适应当前经济的发展，更多有智慧、有眼光的慈溪民营资本家把目光投向私募股权投资。以宁波博润创业投资股份有限公司最为明显，其八大股东分别有宁波的民营资本家组成，由宁波东方琴业有限公司、宁波塞纳尔电器有限公司、宁波威盛化纤有限公司、四位自然人等集资创办，注册资金1亿元，是典型的民营企业主导型的股权投资。私募股权投资的发展给宁波经济注入了新的活力，尤其给宁波民间资本的健康发展提供的可行的一种新途径，也给民间资本参与金融活动一次成功的尝试，由“地下活动”转为“地上经营”，给了其合法的地位，为规范引导宁波民间金融的健康发展提供了途径，是宁波经济发展的见证。

促进长三角区域经济一体化发展

现代服务业是区域综合竞争力和现代化水平，甚至是一个国家经济发展水平的重要标志。在长三角区域，随着经济的不断发展，越来越多的现代服务业成为新的经济增长点。私募股权投资从某种意义上来说，也是在提供服务，给被投资企业提供资金、技术、人脉、咨询等方面的服务，是一个新的经济增长点。金融、科技、交通等现代服务业的服务对象已扩展到整个长三角区域，随着长三角地区服务业合作的空间和领域不断扩展深化，将带动长三角区域经济的发展。私募股权投资是一种新型的合作方式，发挥着不可替代的作用，促进了长三角区域经济合作领域由一般的产业项目协作向资本融合发展。在2006年的长三角经济协调会第七次会议上，16个成员城市以“研究区域发展规划，提升长三角国际竞争力”为主题，研究区域合作计划。2007年的第八次会议上提出“调动长三角各城市生态环境保护的积极性，将世界第六大城市群与世博会紧密互动”的主题，进一步推动了长三角区域经济合作。其中，私募股权投资业扮演着举足轻重的角色，从而促进了长三角地区区域经济合作机制的不断深化。如，雅戈尔集团通过上海凯石投资管理有限公司(简称凯石)投资参与了9家上市公司的定向增发，4个股权投资项目，投资总额近50亿元。2009年12月31日，雅戈尔集团与上海黄浦区政府举行了凯石投资入驻延安东路一号的签约仪式，也预示着雅戈尔将在上海这个国际金融中心构建新的发展平台。这些表明股权投资在长三角区域内紧密互动与合作，对宁波、上海的经济发展起到了积极的作用。

各项政策法规支持宁波私募股权投资的发展

随着私募股权投资的不断发展壮大，其法律地位也越来越得到认可。近年来全国人大常委会通过了修订的《公司法》、《证券法》，为促进私募股权投资的发展奠定了最为基础的法律根基；2005年11月，国家发改委、科技部、商务部等联合发布《创业投资企业管理暂行办法》，其中明确“创业投资企业可以通过股权上市转让、股权协议转让、被投资企业回购等途径，实现投资退出”，“国家有关部门应当积极推进多层次资本市场体系建设，完善创业投资企业的投资退出机制”，首次以法规形式认可了私募股权投资的退出机制；2006年8月，全国人大常委会通过了修订的《合伙企业法》，明确认可特殊的普通合伙企业、有限合伙企业等组织形式，为私募股权投资在国内的组织形式扫清了障碍。2007年2月，财政部、国家税务总局颁布《关于促进创业投资企业发展有关税收政策的通知》。

根据统计，与私募股权投资相关的法律达到43项之多，如，《中华人民共和国合伙企业法》、《关于外国投资者并购境内企业的规定》(简称国务院六部委10号令)、《关于境内居民通过境外特殊目的公司融资及返程投资外汇管理有关问题的通知》(简称外管局75号文)和《产业投资基金试点管理办法》(发改委征求意见稿)，也就是这一个法律、两个行政法规和一个征求意见稿构成了私募股权投资的现实约束和法律框架。宁波市委、市政府着手出台了《关于鼓励股权投资企业发展的若干意见》。该《意见》解决了三个大问题：第一，《意见》允许股权投资类企业(包括股权投资企业和股权投资管理企业)以公司或者合伙的形式注册登记。股权投资企业是以股权投资为主要经营业务的企业。而股权投资管理企业受股权投资企业委托，以股权投资管理为主要经营业务。第二，股权投资企业的注册资本(出资金额)应不低于人民币3000万元，出资方式限于货币形式。股东或合伙人应当以自己的名义出资。其中单个自然人股东(合伙人)的出资额应不低于人民币100万元。以有限公司、合伙企业形式成立的，股东、合伙人人数应不多于50人；以非上市股份有限公司形式成立的，股东人数应不多于200人。第三，股权投资管理企业以股份有限公司形式设立的，注册资本应不低于人民币500万元；以有限责任公司形式设立的，其注册资本应不低于人民币100万元。此外还有《关于印发浙江省股权投资企业、股权投资管理企业登记办法的通知》（浙工商企〔2010〕3号）等各项支持私募股权投资发展的政策。

此外，宁波地方政府也颁布了一系列的地方法规，宁波金融办组织调研了宁波私募股权投资的现状并正式颁布了《关于鼓励股权投资企业发展的若干意见》(甬金办〔2008〕9号)明确规定了关于股权投资企业的工商登记以及股权投资企业和股权投资管理企业名称中的行业可以分别表述为“股权投资”和“股权投资管理”，为宁波各私募基金开展股权投资提供了有利条件，开展私募股权投资的法律地位越来越得到认可。