你了解基金分红吗
随着股指再次突破千三大关，各股票基金的净值也随之节节攀升，基金公司也陆续开始分红。在享受投资回报的同时，您是否对基金分红有全面的了解呢？
所谓基金分红，就是基金实现投资净收益后，将其分配给投资人。基金净收益是指基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用后的余额，包括基金投资所得红利、股息、债券利息，买卖证券差价、银行存款利息以及其他收益。除此之外，基金分红还要具备以下几个条件：1，基金当年收益弥补以前年度亏损后方可进行分配；2，基金收益分配后，单位净值不能低于面值；3，基金投资当期出现净亏损则不能进行分配。基金分红除了需要按照相关法规要求外，还要按照招募说明书中的收益分配条款来进行。
基金分红有现金分红和红利再投资两种方式。根据《证券投资基金运作管理办法》，若投资者未指定分红方式，则默认收益分配方式为现金分红。投资者可以在权益登记日之前去您购买基金的机构处进行分红方式的修改。 那么，对于现金红利，您是否了解其计算方法呢？现金红利是您持有的基金份额乘以每份基金所派发的红利金额。由于目前国家对证券投资分红所得暂不征收所得税，所以您所得到的分红收益等于派发的现金红利。如果您选择了红利再投资，那么，分红所得的现金红利将以分红公告所规定的红利派发日的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资。需要提醒的是，红利再投资获得的基金份额是免申购费的，可以帮助您的长期投资获得更高的收益。 很多投资人会问，应该在分红之前购买还是分红之后购买基金？由于分红派发的基金收益是基金净值的一部分，分红后，基金净值会比较低，购买是否比较划算？假设在权益登记日和红利再投资日之间市场没有波动，那么，投资者无论是在分红前购买还是之后购买，其拥有的资产是没有差别的。这是因为，虽然分红之前购买可获得分红并转换成基金份额，但分红之后购买由于基金净值下降，同样的申购金额可购买更多的基金单位。 投资者关心的另一个问题是，好基金是否要多分红？其实，除了分红型基金之外，对于其他类型的基金，分红多并不见得一定是好事，合理分红才是最重要的。因为基金分红要有已实现的收益作基础，基金管理人必须抛出手中获利的股票或债券才能分红。如果频繁分红，自然会导致基金陷入波段操作的短期行为，而且基金在市场频繁进出，会相应增加印花税和佣金，这些交易成本实际上最终还是要由基金持有人承担的。 上投摩根富林明基金：”复利”从何而来？ 现在市面上谈论投资理财的书籍琳琅满目，其中不乏一个观点：只要长期持有，时间越久，复利效果越明显，这才是致富的关键。近期经常有投资人询问复利效果从何而来、为什么长期投资就能致富。 不少理财书籍在计算投资报酬率时经常举这样的例子：某理财产品一年复利率10%，长期投资可发挥惊人的时间复利效果。这种假设性的说法虽然不一定能完全反映真实的情况，但由于投资理财在内地兴起的时间还不长，通过这样的例子能够让老百姓快速了解理财产品长期投资的重要性。例如，每月投资500元，年报酬率为15%，20年后将累积成千上万的财富；如果时间延长至40年，甚至会成为亿万富翁。 所谓复利效果，可以简单解释为”利滚利”，也就是把投资理财所获取的利息或赚到的利润加入本金，继续赚取回报。举例来说，假定某理财产品每年有10%的回报，以单利计算，投资100万元，每年可以赚10万元，十年可以赚100万元。如果以复利计算，年获利也是10%，但每年实际赚取的金额却会不断增加，以100万元投资来说，第一年赚10万元，本金变为110万元；第二年赚的就是110万元的10%，即11万元，依此类推，第三年则是12.1万元，等到第十年，总获利将近160万元，比本金多出了1.6倍，这就是被爱因斯坦称为世界第八大奇迹的”复利的魔力”。 由此可知，”复利效果”的前提是：每年均有正报酬的获利率，才能”利滚利”，但任何一项投资工具报酬率都会有波动（除非您投资的是保本型理财产品），所以股票、基金投资未必能发挥如此惊人的复利效果，主要原因是股价、基金净值是变动的，并非像例子中那样每年都有固定的回报。 但如果投资得法，仍然可以享受长期复利的效果，例如通过基金定期定额投资法长期投资，虽然报酬率仍会有波动，但时间将分散净值波动的风险，并发挥最大的复利效果。如果第一期基金净值下跌，第二期又进一步下跌，当然就没有复利效果，因为这两期的投资根本没有获利，也就不能”利滚利”。但是换一个角度来看，净值下跌的时候，正是买入基金的好时机，因为同样的投入可以获得更多的基金份额，等到净值反弹时，一次就可以赚回来。 举例来说，每月固定投资2000元，基金净值连续走低，前四期分别为2元、1.6元、1.2元、1元，与此同时，基金份额迅速累积，分别为1000份、1250份、1667份、2000份，如果某一天基金净值回升到1.5元，投资本利就变成了10，875元（7250份×1.5元），这就开始获利了。如果是在第一期花10000元一次性买进，那么，净值必须再回到2元才能保本，这就是定期定额投资的效力。有了这一法宝，享受长期复利就不再是难题了。 基金分红方式有哪些 问：在购买基金时，一般会被要求选择现金分红还是红利再投资。那么，这两者有什么区别呢？ 答：基金在取得投资收益后，一般有两种方式分配给基金投资者，即现金分红或红利再投资。 投资者选择现金分红，红利将于分红实施日从基金托管账户向投资者的指定银行存款账户划出。而红利再投资则是基金管理公司向投资者提供的，直接将所获红利再投资于该基金的服务，相当于上市公司以股票股利形式分配收益。如果投资者暂时不需要现金，而想直接再投资，就可以选择红利再投资方式，在这种情况下，分红资金将转成相应的基金份额并记入您的账户，一般免收再投资的费用。 实际上，这两种分红方式在分红时实际分得的收益是完全相等的。这部分收益原来就是基金单位净值的一部分。因此，投资者实际上拿到的是自己账面上的资产，这也就是分红当天（除权日）基金单位净值下跌的原因。 由于封闭式基金一般在存续期内不再发行新的基金单位，因此，封闭式基金的收益分配只能采用现金分红的形式。 投资者问答：货币基金分红日是否为每月最后一日 问：货币基金是按月结转红利的，其分红日是否为每月的最后一日？ 鹏华基金：货币基金每月红利的结转日为次月的第一个工作日，确认日为第二个工作日。如投资者在当月1号购入该基金，在当月最后一日前（如26号）赎回，该客户可享受当月的红利。投资者可以根据基金公司网页上的每日新公布的每万份收益计算出每日的收益，并累加即可，如需要确切的收益数据，可在该货币基金所属的基金公司网站上进行查询。 问：我是一个新”基民”，想了解一下什么是前端收费、后端收费？ 大成基金：在实际运作当中，开放式基金申购费的收取方式有两种，一种称为前端收费，另一种称为后端收费。 前端收费指的是投资者在购买开放式基金时就支付申购费的付费方式。后端收费指的则是投资者在购买开放式基金时并不支付申购费，等到卖出时才支付的付费方式。 后端收费的设计目的是为了鼓励投资者能够长期持有基金，因此，后端收费的费率一般会随着持有基金时间的增长而递减。某些基金甚至规定如果投资人能在持有基金超过一定期限后才卖出，后端收费可以完全免除。 问：我想把现在持有的基金转换为这家基金公司旗下的另外一只开放式基金，请问要收取手续费吗？是直接转换还是需要赎回后再办理？ 华安基金：基金转换可以通过两个渠道：一个是电子直销渠道，另一个是开通基金转换功能的代销券商，可以实现T+0的转换，不需要赎回再申购的。所收的费用为转出基金的赎回费以及转出转入基金的申购费差额。 问：我准备近期认购基金，请问投资者需要做好哪些准备工作？ 华夏基金：作为新入市的投资者要做好三个方面的准备工作：首先，确认已经办理好上证所A股账户或者基金账户；其次，确认资金账户中有足够认购资金，或股票账户有足够用于认购的股票；最后，确定认购方式，认购方式可以选择网上现金认购、网下现金认购或者网下股票认购等。投资者可以事先与任一发售机构的销售顾问取得联系，特别关注各类认购方式的时间安排，以免错过时机。 基金分红方式与帐户分红方式是否能修改 问：基金分红方式与帐户分红方式是否能修改？ 广发基金答：基金分红方式是指单只基金的分红方式。客户可以在任一工作日到原办理基金业务渠道办理”基金分红方式”的变更。帐户分红方式：相对于整个基金帐户来说的一种分红方式，是投资者在开户时选择的，选定就不能再修改。 ”基金分红方式”的选择优先于”帐户分红方式”，在分红时，如果客户没有选择”基金分红方式”，那么将按照”帐户分红方式”分红给客户，但帐户分红方式能否有效，将以代销渠道系统是否支持为准。投资者应该怎么看待分红？ 问：我原来在某银行开户买了南方某基金，现在在工行申购南方另一基金还需要再开户吗？ 南方基金：同一家基金管理公司的所有开放式基金在同一个基金账户，但各家基金管理公司开立不同的基金账户，基金账户以基金管理公司进行区别。凡持有本公司开设的基金账户卡即可购买本公司旗下的所有开放式基金。因此，原来在证券公司已开立基金帐户的投资者如果到工行买新基金不需要重新开户，只需新增交易帐户便可。 问：什么是累计净值？这个对我们而言，比最新净值或分红更重要吗？ 国泰基金：”基金累计净值”是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。而”最新净值”应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的。因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。 问：投资者应该怎么看待分红？是否可以以分红来作为选择一个基金的标准？ 广发基金：投资者不应该将分红次数多少、分红额度比例作为选择一个基金的唯一标准，而是要看一个基金是否能给投资者带来长期的、良好的收益作为综合参考。（杨磊整理） 问：基金契约规定的分红条件是什么？ 富国基金：基金契约在基金收益分配原则中规定：1、基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益不分配；2、基金当年收益先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；3、基金收益分配后每基金单位净值不能低于面值；4、如果基金投资当期出现净亏损，则不进行收益分配；5、每一基金单位享有同等分配权；6、法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。桥梁：货币基金的收益分配原则是什么？ 问：请问怎样才能知道是否可参与基金分红？ 大成基金：可参与基金分红的对象是指，权益登记日在基金公司登记在册的该基金全体持有人。 但应该注意的是，权益登记日申请申购的基金份额不享有本次分红权益，权益登记日申请赎回的基金份额享有本次分红权益。 问：我刚买了货币基金，请问货币市场基金的收益分配原则是什么？ 鹏华基金：货币市场基金的收益分配原则是基金管理人根据基金份额当日净收益，为投资者计算该账户当日所产生的收益，并计入其账户的当前累计收益中。每月将投资人账户的当前累计收益结转为基金份额，计入该投资人基金账户。若投资人账户的当前累计收益为正收益，则该投资人账户的基金份额体现为增加；反之，该投资人账户的基金份额体现为减少。 问：请问办理转托管时，转出金额是填写账户上的基金现值额还是基金份额？办理转托管是否一定要在基金的交易时间9：00~15：00办理？ 长盛基金：投资者办理转托管时须填写基金份额，一般情况下，办理转托管应该在交易时间内办理，过了交易时间但代销系统有预约交易功能的并进行受理的，则该笔转托管交易则算做下个交易日的委托。 问：请问什么是累计净值？这个对投资者而言，比最新净值或分红更重要吗？ 国泰基金：”基金累计净值”是指基金最新净值与成立以来的分红业绩之和，体现了基金从成立以来所取得的累计收益（减去一元面值即是实际收益），可以比较直观和全面地反映基金在运作期间的历史表现，结合基金的运作时间，则可以更准确地体现基金的真实业绩水平。而”最新净值”应该说主要是提供一种即时的交易价格参考，分红可以从一定程度上反映基金的赢利情况，但主要体现的还是基金的收益实现能力，分红业绩实际上是可以通过累计净值得到反映的，因此，从投资者进行基金业绩比较的角度来说，基金累计净值应该是比最新净值和分红更重要的指标。开放式基金如何实施分红分红有哪些形式 问：开放式基金如何实施分红？分红有哪些形式，如何计算？ 广发基金答：开放式基金的基金管理人会根据最近某一个开放日的基金资产状况来确定基金的可分配收益，并在分红之前在中国证监会指定的信息披露报纸上刊登收益分配方案。 在收益分配方案中，基金管理人会确定权益登记日和除息日，权益登记当日在册的基金投资者享有红利分配权；权益登记日提出的申购申请，该部分份额不享受分红，而权益登记日提出的赎回申请，则该部分份额仍旧参与分红。 基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按分红公告中规定日期的单位基金资产净值自动转为基金单位进行再投资；根据《证券投资基金运作管理办法》，若投资者不选择分红方式，则基金默认的收益分配方式是现金分红。 现金红利的计算： 现金红利＝持有基金份额？每基金份额红利金额 税金＝现金红利？所得税率（目前暂不收所得税） 实际红利＝现金红利-税金 红利再投资的计算方法： 红利转成的基金份额＝实际红利金额÷红利分配日或分红公告规定日期的基金份额净值
