形成一个包括政府、社会和企业在内的有利于pE发展的良好环境和氛围首先，要尽快形成发展pE的共识。努力营造支持和鼓励金融创新的环境和氛围，厘清pE的基本概念，掌握共运作流程和特殊要求，充分认识pE这一新兴金融工具在实现资本与项目高效结合、推动经济发展和产业转型方面的积极作用，把发展pE作为当前推动经济社会又好又快发展的一个重要途径，进行积极的探索和实践。其次，要加大对企业实际控制人的引导。通过组织各种座谈、培训使宁波的民营企业主掌握现代企业管理制度和先进的管理理念，引导其加深对pE等新的融资工具的认识，组织成功运用pE实现企业又好又快发展的典型现身说法，转变他们的思想观念，真正认识到引入pE不仅仅是融资需要，更是规范公司治理、完善管理制度、提升公司价值并打造百年企业的重要手段。最后，要加强对社会和公众的宣传。利用新闻媒体等各种手段加大对社会公众的宣传，引导更多的资金拥有者树立通过专业团队代为理财、实现财富增长的理念，让民间资本发挥出更大的效益。同时要通过宣传教育，使群众正确区分合法的私募和非法集资，防止人云亦云。

借助宁波区域金融服务中心的平台，发展股权投资

资本的逐利性使股权投资企业的发展归根结底是一种市场行为，市场行为必然会带来集聚和分工。由于当前市场经济体制并未完善，仅仅依靠市场还难以实现pE的快速发展和集聚。因此宁波应当积极发挥政府的引导作用，加快建设长三角地区pE集聚区，努力打造具有较强品牌效应的pE行业的“宁波板块”。一是要尽快建立市级层面的政府引导基金和相关产业基金。政府引导基金和产业基金可以起到风向标作用。通过政府引导基金的运作，吸引本地民间资本以及外地pE资本的进入，表明宁波市发展pE的决心，活跃宁波pE市场。另外，可以考虑与知名pE机构按一定比例合作建立宁波市新兴战略产业基金，并引入一定规模的本地民间资本，由pE机构委派专业团队进行管理，投向宁波市将要推动的战略性新兴产业。二是要加大对外地pE的招引力度。把引入如黑石、凯雷、软银等知名外资pE和红杉资本、深创投、鼎晖投资等国内一流pE作为当前和今后一段时间的工作重点。同时，要积极主动承接上海辐射，针对上海重视扶持5亿～10亿元以上的大型机构的政策特点，发挥宁波优势，吸引原来注册在上海的中小规模的pE把注册地迁往宁波和开展业务。三是要重点扶持本地pE加速发展。在政策、项目等方面给予本地企业一定的支持和风险补偿，不断降低企业成本，鼓励现有企业利用富余的资金设立pE，对其投向宁波初创型企业的资金实行奖励和一定程度的风险补偿，引导其与专业pE合作，引入投资者与管理者，规范运作、提高水平、扩大规模。四是要积极推动集聚发展。鼓励鄞州区、高新区、慈溪市、江东区等已经有一定基础的区域与国内外知名的创投企业开展合作，发挥示范效应，打造宁波pE集聚区。以高新区投资广场为依托，采取类似杭州创业投资服务中心的工作方式，加大招引力度、提升服务质量，力争在1～2年内把高新区投资广场建设成为宁波pE的主要集中地，并逐步向宁波市域以外辐射。

构筑和完善推动pE发展的政策体系，加强相应的平台建设利用宁波被中国人民银行上海总部列为长三角地区三个股权投资试点城市之一的机遇，加快解决当前制约宁波pE发展的瓶颈问题。目前关键要解决政策未落地、沟通无平台、人才难吸引、退出渠道少、中介机构弱五大瓶颈问题。因此，一是要尽快落实扶持pE发展的相关政策。梳理和调整现行的政策，尽快出台《关于促进宁波创业投资发展的意见》(甬政发〔2007〕131号)的配套政策和实施细则，确保已出台政策的可操作性并落到实处，探索建立创业投资风险补偿制度，鼓励、激活和引导民间资本对接新兴产业，构建pE资本形成机制。二是要加强pE发展有关平台的建设。尽快启动pE协会筹建工作，建立信息交流网络平台，跟踪掌握国内外高新技术和pE行业发展状况和最新动态，积极开展内外交流与合作，通过协会的代言作用协调利益、沟通各方、推广市场。三是要积极创造条件为pE提供稳定的退出渠道。当前可依托宁波现有的产权交易中心，制定鼓励民营企业进入产权交易中心交易的挟持政策，营造交易氛围，逐步形成区域股权交易市场。同时积极支持宁波国家高新区申报新三板试点，为pE拓宽退出渠道。四是要加快人才培养和引进步伐。把引进相关人才纳入宁波市委、市政府的人才战略之中，尽可能在各个方面给予便利和优惠，依托宁波诺丁汉大学国际金融中心等现有资源，加强对企业经营管理人员和现有pE企业从业人员的培训，培养本土型的pE人才。五是要大力发展金融配套中介机构。大力引进具有较强实力的会计师、律师事务所和企业管理咨询等各类中介机构，利用中介机构的服务来引导、培育、发展pE市场；同时要发展一批联系项目、企业与投资者的专业技术中介机构，通过这些中介的服务，把企业或科技人员提供的信息转变为投资人能够读懂的内容。

借助中介服务体系，对被投企业进行尽职调查

私募股权投资机构应通过对目标企业全面地调查了解，合理预测企业未来成长空间，以合适的价格投资进入目标企业，从而不会影响投资的收益率。私募股权投资机构在选择企业时要充分考虑目标企业的成长速度、成长空间，将时间成本、风险成本控制在合理的范围内。同时，培育和规范私募股权机构的中介服务体系。制定相应的法规，规范中介机构的行为，维护和促进中介行业健康发展，着重建立专门服务于私募股权基金的中介机构，如数据及调查机构、科技项目评估机构、风险企业评级机构、企业融资担保机构和信息咨询服务机构。

扩大私募股权投资基金的资金来源

对于私募股权投资基金来说，最重要的资源就是资金，而且是长期资金才最适合私募股权基金。在欧美成熟市场上，养老基金、捐赠基金等是投资的主流。目前的资金来源主要有政府资金，保险公司和养老基金、企业年金、信托公司和证券公司等金融机构投资者，民营企业、上市公司等非金融机构和非营利机构，民间私人持有资本，其中机构投资者是资金的主要来源。

我国目前已经逐步放宽对券商、保险机构等金融和资产管理类机构在股权投资方面的政策限制，全国社保基金获批参与投资市场化股权投资基金，中信证券、中金公司等9家券商获准开展直投业务，保险机构获得国务院批准投资未上市企业股权，银监会发布《商业银行并购贷款风险管理指引》(银监发〔2008〕84号)，允许符合条件的商业银行开办并购贷款业务，使商业银行资金进入股权投资领域成为可能。宁波市应继续逐步合理地放宽对国内金融机构参与私募股权基金的限制，不断扩充私募股权基金的长期稳定的资金来源。

加强管理、防范风险

pE高风险、高回报的特点，极大地增强了pE的融资能力，由于pE在我国还是一个新兴产业，政府、社会和普通民众对其还缺乏全面准确的认识，政策法律尚不清晰，对pE的组织形式、资金募集方式、投资人资格没有明确的界定，使pE在发展中始终伴随着与非法集资“划清界限”的问题。不法分子往往以pE为名，以高额利润为诱惑，回避风险提示、承诺固定回报，社会公众可能会难以准确辨别哪些私募是合法行为，哪些属于非法集资，从而上当受骗。因此，市政府金融主管部门和发改委、工商局、科技局等职能部门要加强与人行、银监、证监等单位的密切联系和紧密合作，做到监管与服务有机结合，及时探讨各项政策措施实施情况，了解pE实际运作，对资金异常流向等情况进行跟踪和监控，积极构建有效的风险防范机制。同时，在鼓励pE发展的同时，要加强宣传教育，不断提升投资人的投资意识和风险意识，并要求pE在募集资金时如实告知可能的风险，不承诺固定回报或保底收益，对违反相关规定的要进行严厉打击，保证宁波市pE行业的持续健康发展，推动经济转型与产业升级。