对私募股权投资中存在的道德风险要采取有力措施，加强管理在防范私募股权道德风险上，首先，要由宁波市政府出面，设立专门的金融机构进行管理。从国际管理的经验看，pE是一种金融资产，pE组织是一种促进货币从投资者手中流入到企业的中介机构。从这个角度讲，对私募股权基金的监管完全可以落实到金融层面上来。因此，建议宁波市金融办设立一个专门的pE管理中心机构，用来规范不断壮大规模的pE投资行为，并对其中的风险进行跟踪和有效约束。其次，在公司上市前应该对pE投资设立的公司严格审查，宁波市发审委应该放慢审批速度，用一定的时间到企业实地考察一下，或者组织专业财务人员对公司的账目进行审查，防止包装上市的现象出现在创业板。当然，在防范私募股权道德风险上，也不能仅仅依靠宁波市发审委，在pE项目投资之前就应该对其所投项目进行定期或不定期的财务审计，并能够形成档案跟踪记录，这样能够及早发现问题防范风险。此外，对于即将出台的股权投资基金管理办法草案，要广泛征求广大工作在pE行业和法律等领域的专家学者意见，就如何建立私募管理人市场准入及备案管理制度，如何建立基金经理业绩、高管人员职业操守记录制度，明确pE的禁止性条件及对罚则、信息披露规范等监管规则进行完善，彻底铲除pE可能发生的道德风险滋生的土壤。
加强政府监管与行业自律监管
作为宁波私募股权投资发展最活跃的地区之一，宁波应该成立pE协会，加强pE行业的自律监管。pE协会在以下七方面配合政府监管：(1)执行国务院及国家发改委、人民银行、财政部、商务部、证监会、银监会、保监会、国家税务总局和国家工商总局等有关部门对于行业监管的要求；(2)协助制定行业管理规定；(3)及时了解、掌握有关政府部门的各项监管要求；(4)贯彻执行行业政策；(5)统计收集行业数据，及时向政府主管部门提供；(6)协调政府与业界的关系；(7)配合政府及时处理行业内的各种问题。
不断完善退出机制 首先，宁波市政府应当为pE投资者提供更多的退出机制，不单单是IpO这样一种主要的方式。宁波市政府可以加强对产权交易的试点管理，引导pE投资者到宁波市产权交易中心挂牌交易，政府提供更多更实际的优惠政策，鼓励pE项目到产权市场交易。其次，政府应该提供完善的法律法规，为管理层回购和破产清算等方式退出的顺利进行，实现退出时的有法可依。通过成熟的多层次资本市场体系的建设、有效的中介服务环境的形成和相关法律法规的完善，为宁波市私募股权投资创造良好的退出环境，从而吸引更多的国外、民间等私募股权基金投资于有发展潜力的企业，促进宁波市金融业以及经济的发展。 加强扶持“两高六新”“两高六新”，即成长性高、科技含量高；新经济、新服务、新农业、新材料、新能源和新商业的模式。等高新技术行业 当前股权投资行业以投资传统行业较多的背景下，应当大力鼓励发展高新技术行业，从政策上加强对高新技术行业的扶持力度，引导股权投资行业投资高新技术企业。从未来发展角度看，pE推动高新技术企业发展的巨大作用不言而喻，宁波应该聚集一大批创新类高科技、高技术企业。宁波市委、市政府应坚持科学管理、规范运作、合法经营，着力抓好统筹重大项目落地和产业布局、搭建投融资平台、代表政府进行重大项目股权投资等三大核心业务，充分调动和优化市、区两级资源，依托国家和社会各方面力量，综合运用市场化手段，为重大产业化项目落户宁波提供全方位服务。大力支持以需求为导向的自主创新体系建设，优化产业布局，提高资源效率，促进重大科技成果转化，培育战略性新兴产业内生增长能力，带动产业结构调整和产业升级。 政策法规的出台与完善 私募股权投资主要投资于一些未上市的公司股权，在我国目前还属于半合法性的金融创新行为。没有明确的法律文件来确保它的法律地位，也没有法律文件来限制它的发展，更没有主管部门来主管私募股权投资，因此当务之急应加强立法，通过法律形式来确保私募股权投资的合法有序进行。首先，政府部门应当明确私募股权投资的性质及其地位，用法律的形式确定下来，这样才能保证它的合法运作，肯定其积极的作用。其次，应当通过立法来明确私募的募集方式，加强私募的内部管理及其信息披露制度的完善。再次，要制订私募股权投资的各项合作协议规范文本，并对所有的规范文本做出详细的说明与解释，确保在发生纠纷后有法律依据可以寻找，从而减少纠纷。最后，要建立私募股权投资的监管制度，在主管部门看得见、摸得着的情况下实施严格的监管，有效地避免私募股权投资行为对正常的金融行为造成的伤害。 制定科学的发展战略 一个好的发展战略是一个公司存亡的关键，一个好的项目需要在正确的战略指导下不断前进发展。目前大部分的宁波私募股权投资公司没有一个完善的发展战略，没有及时的紧急应对措施，经验不足，在实际的运作中遭遇一些困境。此外，还需要引入战略性私募股权投资者，可以帮助中小企业改善股东结构，建立起有利于企业未来上市的治理结构、监管体系和财务制度。 宁波私募股权投资的出现，是宁波私营经济不断发展壮大的结果，有其必然性，但由于其起步时间较晚，运作经验不足，资金规模相对较小等种种原因，其今后的发展壮大还有很长的路。通过对宁波私募股权投资的现状研究，得出以下结论： 第一，宁波市私募股权投资运作时间不长，缺乏整个过程的积累，需要政府的积极支持。 第二，宁波市已成为长三角地区私募股权投资基金试点地区之一，并出台了各项政策法规，各地区政府也相继提供了优惠政策，为宁波私募股权投资发展提供了有利的条件。 第三，宁波私营经济发展充分，私营资本充裕，为宁波私募股权投资的发展提供了资金支持，是私募股权投资的沃土。 第四，尽管宁波私募股权投资目前存在诸多问题，但随着宁波市政府的重视，以及相关法律法规的出台和从业人员的素质提高，宁波私募股权投资的发展前途光明。 第五，研究工作中私募股权投资的道德风险，专业人才匮乏，空壳公司多，退出机制不完善，法律制度不够完善等问题有待以后进一步探讨。
