力哥说理财，今天接着说股票开户。佣金，还是佣金！

上回说到，力哥过去这些年一共换过3个券商。现在用的是国金证券的佣金宝，你猜猜佣金有多少？说出来吓死你，只有万分之二！这佣金TMD太有吸引力了！你要知道，券商收取的佣金里面还包含了要交给交易所和中登公司的各种规费，大概加起来就要万分之一点几，所以万二佣金其实已经赚不到什么钱了。但紧接着名不见经传的中山证券又联合腾讯推出了“零佣通”，号称除了必须交的各种规费之外，证券公司不另外多收取一分钱佣金！我免费提供服务！这可是彻彻底底的互联网思维啊。

但中山证券用力太猛，很快就被叫停了，佣金宝的佣金比例也从一开始的万分之二被迫提高到了万分之二点五，所以你现在再去佣金宝开户就只能享受万分之二点五的佣金。不过这也已经很低了。现在许多证券公司被迫应战，都把佣金下调到了万分之三左右，所以我们真应该感谢互联网金融的大发展。如果你已经开户了，不知道自己的佣金是多少，赶快打电话去问一下，如果还是千分之一甚至千分之二的话，赶快让他们下调佣金！啥？客服说你不是VIP客户，不给下调佣金？我靠，那你就学力哥跳槽转会啊？只要免费办理撤销指定（沪市）和转托管（深市）手续就可以了。天底下证券公司这么多，WHO怕WHO啊？但如果你找到的几家券商佣金都只有万分之二点五或者万分之三，接下去你就应该选那些规模大的、名气响的，比如中信证券（中国第一大券商）、广发证券、银河证券、招商证券、海通证券、国信证券、平安证券、国泰君安等等，相对来说，大公司的服务会更周到一点。

几点注意事项

另外以后力哥会重点来讲的交易型货币基金，也就是华宝添益、银华日利这些所谓的“场内余额宝”，不管你是把它当成股市投资的避风港还是套利投资用，都是非常不错的选择。这些交易型货币基金在比较大的一级券商买卖都是免申购赎回费的，但在一些规模较小的二级券商那里买卖可能就要收手续费了。如果你以后想要玩分级基金拆分合并套利的话，那力哥推荐你一定要选华泰证券开户，因为其他券商要T+3才能搞定，它可以T+2“盲拆”搞定……咳咳……就算你眼下听不懂力哥这是在说什么也没关系，反正力哥先把话料在这了，听下去慢慢你就明白了。

还有一点要注意，你选的券商最好有营业部在你家附近的，虽然互联网能解决不少问题，但有些问题你还是得到实体门店才能解决的，比如遗产继承，或者开通融资融券和股指期货业务时都要到现场办理的。力哥还要特别提醒一点，每笔股票交易包括ETF基金和分级基金交易的最低佣金是5元。也就是说就算你获得了万分之二点五的佣金，如果你每次交易金额不到2万元，其实也是享受不到的。这个规定对我们资金量少的屌丝是很不利的。我们知道买股票最少要买100股，这叫一手，100股以下是无法买卖的。所以假如你要买一个股价为10元的股票，你最少得准备1000元才能买。但如果你真的每次只买1000元，那你一定是天字第一号大傻瓜！因为你为这1000元股票一样要花5元的佣金，你的佣金费率高达千分之五！这种情况下，不管你的佣金谈到了万分之三还是万分之四，都是浮云了。所以力哥建议你每次买卖股票至少要1万元以上，最好2万元以上，换句话说，如果你手上的资金没有个三五万的，你玩股票其实是很亏的，投资成本极其高昂，还不如去买银河定投宝这种即没有申购赎回费，而且最低只要10元就能买的开放式基金。除了佣金，你买卖股票还要给国家交印花税，过去我国的印花税是双边各征收千分之三，也就是买股票要收千分之三，卖股票还要收千分之三，这可是很大一笔钱呢。要知道2007年的大牛市中，国家一年收到的股票印花税就超过了全年上市公司的利润总和呢！

但后来大熊市来了，国家为了救市先后两次下调了印花税，现在买股票不用交印花税，卖股票时也只要交千分之一的印花税，但是你买ETF基金和分级基金不需要交印花税，这成本可不又降下来了吗？最后总结一下，股票基金和房地产是我们个人理财的两大核心支柱，其他黄金、信托、债券、P2P神马都不是，如果你现在还很穷，没钱买房，那就更要紧紧抓住股票基金这根将改变你理财命运的救命稻草了！所以，赶快去开户吧，骚年~如果这年头你连个股票账户都没有，那你注定永远只能做一个理财小白和生活在社会底层的穷屌丝。Q1

说完了股票开户这个大问题，力哥接着再来回答一些荔枝们提出的比较琐碎的小问题。有荔枝问，怎么我在天天基金网上买不了ETF基金和分级基金呢？话说我们屌丝买ETF基金和分级基金只能去场内市场也就是证券账户内买，你想要在天天基金网这种场外市场买ETF基金，那至少得100万，你得用特殊的付费电脑软件去同时买入50个、100个甚至500个同等数额的股票，再到场外市场合并成ETF基金，那是机构投资者们玩套利用的，和我们屌丝没有半毛钱关系，你要买ETF基金必须去开股票账户。Q2

还有荔枝问，ETF基金怎么定投啊？请问你有在股票账户里看到过定投的选项吗？没有吧。只有在场外市场买的普通的开放式基金才能让系统自动设定定投，场内市场买的ETF基金、LOF基金和分级基金都是无法自动定投的。当然你也可以每个月手动去买一点，人工定投，只不过这会占用你许多时间，而且因为你每天都离市场这么近，很容易贪婪恐惧，很少有人能长期坚持下去。如果你既想获得ETF基金的高收益，又希望能够让系统自动定投，那力哥教你个办法，去场外市场定投ETF联接基金！ETF联接基金可以被看成是能在场外市场买的ETF基金。比如说沪深300ETF联接基金就是把90%以上的资产都去买沪深300ETF基金，两者的走势差不多。在牛市里，ETF联接基金的涨幅会略微小于ETF基金，就像指数基金的涨幅会略微小于标的指数一样。Q3

还有人问，力哥,你之前说你按天定投，这太逆天了呀！你是怎么做到的呢？哎丫丫~力哥之所以要介绍我那个非常奇葩的按天定投法，主要是想让小伙伴们更好的理解定投的意义。但我不是很推荐你学力哥这么做，因为这么做太浪费时间，你不如把每天调整定投金额的时间拿去学习工作更有价值。但如果你一定要学我这么做，那我就把办法告诉你吧。很简单，一般的定投有每周一次，每两周一次和每月一次这三种选择，你选每周一次，然后从周一到周五，分别设定5个定投计划，不就能实现按天定投了吗？要注意的是，开放式基金申购和赎回都采取未知定价法，就是你买卖基金的时候还不知道价格是多少，如果是工作日下午3点之前申购赎回，那价格就是当天股市收盘后的基金净值，如果是3点之后再提交申购赎回申请，那就是第二天股市收盘后的基金净值来结算的了。Q4

还有荔枝问，现在我到底应该定投基金呢？还是一次性买入基金呢？力哥的建议是：在2015年上半年，存量资金已经不适合定投了，而增量资金依然适合定投。因为以力哥个人的牛熊分界法来看，上证指数从2000点涨到3000点属于觉醒期的前期，而从3000点涨到4500点则属于觉醒期的后期，到了4500点以上，则属于疯狂期了。所以眼下3000多点的位置差不多属于觉醒期的中后期，现在已经不是最佳的开始定投的时点了。如果你手上正好有一笔闲钱，最好看准股市一次回调的时点一次性投入，如果你对回调深度难以把握，那也可以把这笔钱分成几份，用2-3个月的时间，把这笔钱分批次逐渐买入股票基金，原则也是“跌得越多，买得越多”。同样也能起到在一定程度上平滑风险的作用。但如果你眼下手头上没有多少积蓄，所以只能靠每月新增加的薪水来投入股市，对于这种情况，现在依然适合定投。力哥理财物语：股市是人性的修炼场

思考：屌丝兄，你决定做股民还是基民？

力哥说理财，简单又好玩，今天力哥接着答网友问。Q1

有网友问，力哥，我看到有些基金说只要选择后端收费就可以零费用买基金，这是不是比前端收费更划算呢？首先，后端收费并不免除所有费用，管理费、托管费、销售服务费都属于年费，只要你持有基金一天，这些年费就会分摊到每一天的基金净值里，你是一分钱也逃不掉的。另外赎回费也和前端/后端收费无关，该收的赎回费也一分钱少不了。其次，前端收费和后端收费指的都是申购费，前端收费指你的申购费在申购基金时就收取了，后端收费是等将来你赎回基金时再收取，这钱暂时先欠着。说实话，现在有选择后端收费的股票型基金并不是很多，因为基金公司也希望369赚现钱，在你买基金的那一刹那就先从你身上扒一层皮，能赚一点是一点。那你可能会问，为啥基金公司要搞后端收费呢？因为它既希望能一次性从你身上捞到更多的油水，同时又希望细水长流，能一年又一年不停从你身上捞到油水，因为只要你一直持有这个基金，管理费可是每年都要收的哦。所以基金公司就设立了两套收费模式，前端收费更适合那些资金规模大的，或者基金持有时间较短的投资者，后端收费则更适合资金规模不大以及基金持有时间较长的投资者。那我们普通屌丝应该选择前端还是后端呢？一般来说，力哥更推荐大家选择后端收费。比如说力嫂之前定投过的南方沪深300指数基金，它前端收费的申购费是金额小于100万元的需要1.2%，然后随着申购金额的增加，申购费会依次递减，但实际上申购费可以最低打折到0.6%。而后端收费，假如持有时间小于一年，申购费要1.4%，持有一到两年要1.2%，2到3年要1%，3到4年要0.7%，4到5年要0.4%，5年以上免收申购费，要知道后端收费是不打折的，所以表面上看，你只有持有一个基金到4年以上，才能比前端收费更划算。你可能会说，4年的时间也太长了吧，一轮牛市早结束了，我干嘛还痴痴守着这个基金不放手呢？但实际上，在牛市中，你持有1、2年以上，可能后端收费就比前端收费更划算了。举个例子，在前端收费中，你投资1000元，实际上只买了994元基金，还有6元直接被基金公司充公了，所以你投资的本金是从994元开始的，而后端收费则是1000元完好无损开始启动的，投资初始本金就多了6元。假如两年后你获得了100%的投资回报，前端收费的本金会增长到1988元，而后端收费则会增长到2000元。但注意，此时你如果赎回的话，后端申购的申购费还是按照你当初申购基金时的本金，即1000元计算，假如此时申购费是1%的话，你只需要支付10元申购费就行了，本金还剩下1990元，比前端收费的1988元多了2元，所以你持有时间越长，收益越高，后端收费就越是比前端收费划算。而且这种收费模式还能提高你的赎回成本，遏制你频繁买卖基金的冲动。不过话说回来，不管前端后端，要收申购费的基金力哥现在一律都不碰，我只买零手续费的基金。说到零手续费，我要再多说一句，现在许多债券基金都和银河定投宝一样，不收申购赎回费，而是每年收取一定比例的销售服务费。怎么来判断一个债基是否要收手续费呢？你看名字就知道了。一般债券基金分为AB两类的，A类是要收手续费的，B类是不收一次性的手续费而按年收取销售服务费。还有些债券基金分为ABC三类，A表示前端收费，B是后端收费，C不收手续费。所以ABC三类分类中的C类基金相当于AB两类分类中的B类基金，这种不收手续费的基金类型比较适合那些短期投资者。Q2

有人问，力哥，你说银河腾安定投宝从2014年5月下旬完成建仓到2015年过年前，赚了50%左右的收益，乍一看上去收益不低，但这段时间上证指数从2000点一路飚到3300点，涨了60%，沪深300指数更是涨了64%，这样看起来，腾安指数并没有跑赢大盘，这个指数真有你说的那么好吗？要回答这个问题，得分两点。第一，指数的理论涨幅和指数基金的实际涨幅不是一个概念。所有指数基金的涨幅一定比不过它所跟踪的指数涨幅。

原因有二，一是指数是没有交易费用的，而你买的指数基金是有费用的。基金买卖股票要缴纳印花税和佣金，基金公司还要收管理费和销售服务费，银行还要收托管费。人家基金公司打开门做生意是要从你身上捞钱的好不好，又不是义务劳动，所以要是指数能涨100%，那跟踪这个指数的完全被动式的指数基金最多只能涨95%。但这还没完，因为指数基金随时要应对投资者赎回，所以不可能把它收到的每一分钱都拿去买股票，它必须留出5%-10%的资产买点余额宝什么的。基金规模越大，需要留出来的资金比例越低，就能把更多的资金拿去买股票，所以我才说指数基金一般规模越大越好。但银河腾安定投宝因为生不逢时，RP比较差，所以规模一直不大，只有2、3亿的样子，所以它就不得不拿出较大比例的资金放在余额宝里，作为备用金。假如一个指数基金只能拿90%的钱去投资股票，就意味着当指数本身上涨100%时，基金最多只能上涨90%。把交易费用和现金仓位这两部分损失加起来，那当指数涨了100%，指数基金实际上只能涨80%+。所以你别看这段时间定投宝本身只涨了50%，但腾安100指数可是上涨了64%呢，一点不比沪深300指数差！所以力哥反复推荐大家买ETF基金，就是因为它的交易成本是所有指数基金中最低的，比号称史上手续费最低的指数基金容易宝还要低，而且因为很少有人会赎回ETF基金，所以它可以把98%甚至99%的资金都拿去买股票，所以涨起来会更凶猛！接下去再说第二点，表面上看，腾安指数和沪深300指数打了个平手，但你要知道，腾安指数总体上看是一个小盘风格的指数，而去年沪深300指数之所以涨得那么厉害，主要归功于11月下旬启动的那一拨旱地拔葱式的蓝筹股行情。结果你会发现在2012年和2013年都远远跑赢沪深300指数的中证500指数，在2014年跑得就比较慢，只涨了40%+。如果你把同样主打小盘风格的腾安100指数和中证500指数做对比的话，腾安指数的选股优势立马就体现出来了。

但这还不是最关键的，腾安指数最大的优势在于回撤率比较低。回撤率是个比较专业的术语，其实和我之前说的夏普指数还有标准差意思差不多，就是当市场下跌时，你这个基金的跌幅有多深，是不是比较抗跌。我们把过去这一年腾安指数和沪深300指数的走势图放在一起对比下就能发现，沪深300指数的走势远远没有腾安100指数来得稳健。每次市场调整的时候，腾安指数的回调幅度都相对比较小，而当市场转好以后，腾安指数又能很快创出新高。所以长期看，我相信它一定会跑赢沪深300指数。这就是力哥不再买沪深300和中证500指数，而该买腾安指数的原因所在。

Q3

还有人问，力哥，我买了你推荐的腾安基金，但我什么时候该卖掉呢？也有的问假如我现在开始定投的话，那什么时候停止定投赎回基金最合适呢？股市有一句谚语，叫会买的是徒弟，会卖的是师傅。在牛市上升期，什么时机买入不是一个很难的问题，因为股市整体趋势向上，哪怕你暂时站了一会儿岗，很快原本的高岗又会被更高的山头所掩盖。所以力哥一般给小白们的建议是，既然你很难踏准股市起伏的节奏，就不要去特意选择买入时机，择日不如撞日，正巧今天你看了力哥的节目，不如就今天买了吧！但要发现最好的卖股票卖基金的时机真的很难，因为你要对抗整个市场、整个社会、整个周边环境，尤其要对抗你的贪婪。有句话叫贪婪有两种，一种叫2000点的时候觉得便宜，但还是不敢买，还有一种叫6000点的时候觉得贵了，但还是不舍得卖。当所有人都说牛市还没有结束，当所有人都把股市当成提款机的时候，你很难做到众人皆醉我独醒。说到这里，力哥想起了中国私募基金教父级人物，曾经花200多万美元与巴菲特共进午餐的赵丹阳。

2008年1月，赵丹阳清盘了他此前发售的所有投资A股的私募产品——老子不玩了，因为他说我已经看不懂A股了，我觉得A股已经没有任何的投资价值了。当时无数所谓的专家学者在那里讥笑他，认为赵丹阳你丫胆子太小了。可事实上，2008年1月，上证指数重新反弹到了5500点，深成指和中小板指数则正好登上了那轮牛市的顶峰，在那之后的10个月时间里，A股经历了史上最惨烈的一次大屠杀，股民们血流成河……事实证明，赵丹阳才是最清醒的投资者。此后几年赵丹阳一直远离A股市场，直到2014年春节前后，他才决定重新布局A股，而此时A股正处于黎明前最黑暗的时刻，赵丹阳再次踏准了股市牛熊转换的节拍。要做到赵丹阳那么准真的很不容易，所以站在现在这个时间点，力哥无法给出确切的卖出基金的时间点，但我可以保证，当我觉得牛市可能快结束的时候，我一定会毫无保留地提前把我的想法在节目里告诉大家。请相信，跟着力哥走，炒股不用愁！力哥理财物语：长期看，腾安100指数一定会跑赢沪深300指数

背诵：跟着力哥走，炒股不用愁！